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跨界日本市場 首批4只中日互通ETF正式獲批

每日經濟新聞 2019-05-24 19:13:28

今日,首批4只中日互通ETF獲得發行批文。這也標志著上交所與日本交易所集團此前約定的中日ETF互通合作項目正式落地。

每經記者 王晗    每經編輯 肖芮冬    

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圖片來源:攝圖網

 

兩只投資A股市場的日本ETF獲批消息還未消散,今日(5月24日), 華夏、南方、易方達、華安四家基金公司首批上報的中方ETF也拿到了監管批文。

《每日經濟新聞》記者注意到,此前監管已在中日互通融合方面做了一系列政策鋪墊,產品的獲批豐富了我國公募基金體系,也促進了中日資本市場加速融合。

首批4只中方ETF獲批

今日,中日互通ETF中方產品在經歷了一個多月時間的審批期后亮相市場。

獲批產品分別為,華夏野村日經225交易型開放式指數基金(QDII)、南方頂峰TOPIX交易型開放式指數基金(QDII)、易方達日興資管日經225交易型開放式指數基金(QDII)、華安三菱日聯日經225交易型開放式指數基金(QDII)。獲批的4只指數基金中,有3只跟蹤日經225指數,1只跟蹤東證股價指數(TOPIX)。




 

據悉,上述兩只被跟蹤的指數均是日本主流寬基指數。對于為何鐘情于日經225指數的原因,多家基金公司表示,該指數規模大、成交活躍、估值處于歷史低位、與A股相關性低,是分散投資的較好投資品種。

日經225指數,又稱日經平均股價指數,是境內外投資者最為熟悉的反映日本資本市場的指數,也是全球金融產品中廣泛使用的指數之一,是由東京證券交易所上市股票中選出的225只具有代表性的股票編制而成,覆蓋了日本股票市場60%的規模以及交易量,主要投資于工業、消費、信息技術、醫療保健和通信服務等行業。

有業內分析人士表示,截至2018年底,日經225指數的市盈率在12.5倍左右,低于滬深300的15.11倍,更明顯低于標普500指數的18.73倍,該指數當前估值處于2000年以來的較低水平,橫向比較也低于標普500估值水平。另一方面,日經225指數與A股相關系性較低,具有分散配置價值。此外, ETF產品具有費用低廉、運作透明、交易便捷等優勢,跟蹤境外主流指數的ETF產品能夠反映該地區市場的總體走勢,是境外投資和資產配置的良好工具。

從過往指數漲跌幅方面看,日經225指數有著不錯的走勢。Wind數據顯示,截至5月23日,日經225指數今年以來漲幅5.68%,近三年漲幅為27%。日經225指數近三年的年化收益率7.42%,近五年年化收益6.94%,近十年年化收益6.36%,而最近五年年化波動率為19.76%。

首批獲批的中日互通東向ETF中,南方基金申報的產品稍顯特殊,該基金是唯一一只跟蹤東證股價指數(TOPIX)的中日互通ETF基金。據悉,東證股價指數(TOPIX)由東京證券交易所編制,全面覆蓋日本主板所有股票,包含東京交易所上市的所有大盤股,是日本市場的核心主流指數。截至2019年4月26日,東證股價指數(TOPIX)成分股共2126只,總市值約為630萬億日元。

對于中日互通東向ETF產品獲批對我國公募基金市場的意義,華安基金表示,目前境內現有的QDII產品主要投資方向仍以中國香港地區和美國為主,此次日本市場的引入將對境內投資者的多元化跨地區資產配置形成重要補充。

易方達基金表示,中日互通ETF是根據雙方市場特點,充分考慮跨境投資需求推出的創新模式,雙方以各自境內基金產品為橋梁,投資對方市場主流ETF產品,能以較低成本實現雙向跨境投資。此舉也將進一步激發中日兩國資本市場合作潛力,加快資本市場雙向開放和上海國際金融中心建設進程,促進兩國資本市場長期健康穩定發展。

中日資本市場加速融合

資本融合的當下,公募基金領域頻頻出現跨境產品,監管也在不斷為中日互通ETF產品推進掃除政策障礙。

2018年5月,中方向日方提供2000億元人民幣合格境外機構投資者額度,日本金融機構積極參與,相關工作進展順利。

2018年10月,人民銀行與日本銀行簽署了在日本建立人民幣清算安排的合作備忘錄,為中日兩國企業和金融機構使用人民幣進行跨境交易,進一步促進雙邊貿易和投資便利化創造了條件。

同月,證監會與日本金融廳在北京簽署了《中國證監會與日本金融廳關于促進兩國證券市場合作的諒解備忘錄》,標志著中日證券期貨監管機構的合作進入一個新的階段,為支持并穩步推進兩國資本市場全面多層次互利務實合作奠定了基礎。當日,上交所也與日本交易所集團簽署了更緊密的合作諒解備忘錄,約定將共同推動實現中日ETF互通。

今年4月,上交所與日本交易所集團在中日資本市場論壇上簽署了ETF互通協議,約定合作建立兩地市場ETF互通機制,計劃分別上市以對方市場ETF為投資標的的基金,具體由中日兩國基金公司分別通過現行QDII和QFII機制設立跨境基金,并將全部或絕大部分基金資產投資于對方市場具有代表性的ETF產品。

5月23日,東京證交所宣布,兩只投資A股市場的日本ETF獲批,兩只基金都將于6月25日在東證所上市。而今日的首批4只中日互通ETF中方產品獲批,也標志著中日ETF互通合作項目正式落地。

新聞發言人高莉在今日的證監會例行發布會上稱,東向ETF由國內基金管理人在境內設立,在上海證券交易所上市交易,基金以合格境內機構投資者(QDII)形式,將不低于90%的基金資產投資于日本單只目標ETF,實現跟蹤投資日經225、TOPIX指數。本質上看,東向ETF所投資的目標ETF穿透到底層資產仍是標的指數成份股,符合QDII-ETF分散化投資的原則和要求。下一步,證監會將按照對等原則實現東向ETF上市交易,同時加強業務監管,保護投資者合法權益,促進產品健康發展。

責編 肖芮冬

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